投資

【投資】PSRってなに??PSRの意味と調べ方を紹介!!

こんにちは、タマです。

今回はPSRの意味やその調べ方についてまとめました。

PSRとは

PSRとは、Price to Sales Ratioの略で、日本語では株価売上倍率と訳されます。

このPSRは時価総額を年間の売上高で割って算出されるため、新興企業の株価水準を判断するときに役立ちます。

PSR = 時価総額 ÷ 売上高
ぴよ吉
ぴよ吉
なんでPERやPBRではなくてPSRを使うの?

PERやPBRとの違い

株価の割安・割高の判断によく使われるPERやPBRとの違いについて見ていきます。

それぞれの計算方法は次のようになります。

PSR = 時価総額 ÷ 売上高
PER = 時価総額 ÷ 純利益
PBR = 時価総額 ÷ 純資産

これを見るとわかるように、PERとPBRは赤字や債務超過の会社では算出することができません。一方、PSRは売上高を用いるので、利益がほとんど出ていない赤字の成長企業でも比較することができます。

新興企業は赤字の状態で上場していることも多いため、この場合にはPSRを用いて株価水準を判断することが多いです。




PSRの目安

一般的にはPSRが20倍以上だと割高とされています。しかし、この基準は業界によって様々です。

なぜならPSRの計算に用いる時価総額には売上高だけでなく、企業の成長性なども含まれているからです。もしPSRが同じだったとしても成長性ゼロの企業と成長性が高い企業とではわけが違いますよね。

また、業界ごとに利益率が異なるため、PSRの値も割高(割安)になりやすいといった違いも出てきます。

特にテクノロジー企業はPSRが高くなりやすく、PSR40倍、50倍でも株価が2倍になることも少なくありません。

PSRの値だけで割安・割高を判断してしまうと正しい見極めができないので、PSRを用いる場合は将来性や同業他社のPSRと比較しながら使いましょう。

PSRの調べ方

PSRは時価総額÷売上高なので比較的簡単に計算できる指標ではありますが、過去のPSRも含めてわかりやすくまとめられていると良いですよね。

そんなときはkoyfinというサイトがおすすめです。

このサイトはPSRだけでなく、投資に関する様々なデータを見ることができるので興味がある方は色々と触ってみてください。

今回はPSRの確認方法に限定して紹介します。




確認手順

まずは次の3手順で確認したい銘柄のチャートを表示させましょう。

①左のサイドバーに検索したい銘柄を入力する
②「Graphs」を選択する
③「Historical Graph」を選択する

今回はAAPL(Apple)のPSRを確認します。

個別銘柄のチャートが表示できたら「DATA SERIES」を選択します。




今回はPSRが見たいので「Available Graph Selections」の中から「Price / Sales – P/S」を選択します。

この時、検索ボックスにpriceと入力してから探すと早く見つけられます。

「Price / Sales – P/S」を選択すると「LTM」と「NTM」が表示されますが、2つとも選んでみましょう。違いは後述します。




最初から表示されているチャートを消すとPSRだけのチャートが表示されます。

これで簡単にPSRの推移が確認できましたね。

LTMとNTM

PSRを表示する際にLTMとNTMが出てきたかと思いますが、それぞれの違いはPSRの算出期間です。

LTM:Last Twelve Months
NTM:Next Twelve Months

LTMは過去12ヶ月ということなので、直近の4つの四半期決算を用いてPSRを算出します。

一方、NTMは今後12ヶ月なので、コンセンサス予想をベースにしてPSRを算出します。

それぞれ実績と予想なので同じ企業のPSRでも見え方が大きく変わってくる可能性があります。状況に応じて使い分けましょう。




まとめ

今回はPSRの意味とその調べ方について紹介しました。

ぜひ今後の投資判断に活用してください。

スプレッドシートでヒートマップを作る!!

簡単にヒートマップを作成することができるスプレッドシートを配布しています。

興味のある方は私宛(@p_boy_tama)にDMしてください。

ABOUT ME
タマ
【学費自腹で借金640万円】貧乏人が経済的自由を目指す | 30歳までに資産2,000万円 | 社会人2年目 | 23歳 | 一人暮らし | つみたてNISA | 投資信託 | 米国株 | ブログ | 奨学金